2025.12.05 2024.11.11
VWAP 指标：VWAP 的定义和使用方法Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/zh/blog/authors/oleg-tkachenko/成交量加权平均价格 (VWAP) 指标是标准移动平均线的绝佳替代品。尽管移动平均线很受欢迎且使用范围广，是许多交易平台和指标（例如，布林通道）的基础，但它们也有一定的局限性。移动平均线基于时间框架计算平均价格，但不考虑成交量，这会降低准确性。
由于需要提高分析的准确性，因此开发了指数移动平均线和加权移动平均线 （LWMA、WMA）等替代指标。本文回顾了 VWAP 的定义、其优缺点及其实际应用。
本文涵盖以下主题：
主要结论什么是成交量加权平均价格 (VWAP)VWAP 计算：公式 & 算法在哪里下载 MT4 的 VWAP外汇 VWAP 指标信号VWAP 交易策略VWAP 作为支撑位和阻力位 如何使用 VWAP：示例VWAP 对比 MVWAP 锚定成交量加权平均价格 (Anchored VWAP)VWAP 的局限性优缺点VWAP 交易指标。结论VWAP 常见问题解答主要结论VWAP 指标或成交量加权平均价格用于计算一项资产的加权平均价格，同时将成交量考虑在内。
该指标有助于确定趋势并识别支撑位和阻力位。该指标的优势包括考虑成交量和实时数据相关性。缺点之一是该指标信号往往会滞后，并可能在横盘市场期间发出虚假信号。如要了解如何使用 VWAP 指标，交易员可以通过关注价格与指标线的偏差来开仓和平仓。什么是成交量加权平均价格 (VWAP)现在，我们来了解一下什么是 VWAP。VWAP（成交量加权平均价格）是一种移动平均线衍生指标，在平均价格时将成交量考虑在内。VWAP 是成交量加权平均价格的缩写。简单来说，成交量加权平均价格是基于成交量的累计平均价格。
首先，我来提示一下什么是移动平均线：
SMA（简单移动平均线）是在固定数目的周期内某一类价格的平均值。例如，根据此屏幕截图中的设置，图表采用一分钟时间框架，周期为 9，将基于最后九个一分钟间隔的收盘价 (Close) 来计算简单移动平均线的值 。
这种计算平均价格的方法根本不能反映真实情况。我举个例子：
假设我们有一个盒子，里面装 100 个苹果，每个苹果售价 2 美元。我们在盒子里放入另一个为其他品种、售价 1 美元的苹果。一个苹果的平均价格为 (1 + 2) / 2 = 1.5 美元。无论盒子内两个品种的苹果有多少个 — 100 个还是 1000 个 — 当盒子里有这两个品种的苹果时，平均价格将保持不变。但是如果为装有 101 个苹果的盒子计算此值，那么总价就是 100 * 2 + 1 = 201 美元，一个苹果的平均价格就是 201/101 = 1.99 美元。您会同意 1.5 美元和 1.99 美元之间的差别很大；第二个数字更好地反映了真实情况。这个平均值被称为加权平均价格；也就是说，它是在计算中将商品数量（101 个苹果）考虑在内的价格。
这同样适用于外汇市场。上述示例中的 SMA 仅考虑时间框架结束时记录的价格，但未考虑成交量在一个时间间隔内可能为 100 万美元，而在另一个时间间隔内可能为 1 万美元。VWAP 指标已考虑到这一点。
VWAP 指标的定义成交量加权平均价格 (VWAP) 是一种指标，用于确定按成交量加权的价格平均值。VWAP 指标将每个时间框架内的成交量考虑在内。并且这个成交量越大，时间框架内的价格在最终结果中的权重就越大。
VWAP 计算：公式 & 算法VWAP 的计算公式如下所示：
我们来逐步了解 VWAP 公式中的每个值和算法：
我们来从价格开始。VWAP 的平均价格值可能基于不同的数据集计算得出。在该指标的某些版本中，价格类型可能有所变化。例如，仅使用市场收盘价、最低价和最高价的平均值；或市场开盘价和收盘价、当天的最高价和最低价的平均值。设置平均价格时，您可以在指标中看到以下值：
中位数价格 - 按如下公式计算：（最高价 + 最低价）/ 2典型价格 - 按如下公式计算：（最高价 + 最低价 + 收盘价）/ 3加权价格 - 按如下公式计算：（最高价 + 最低价 + 开盘价 + 收盘价）/ 4然后，根据公式，用获得的平均价格值乘以成交量。
计算分子：计算产品平均价格和整个周期累计成交量的总和。整个周期是指在指标设置中指定的烛台数（VWAP 周期）。计算分母：整个周期的总成交量。计算分子与分母的比率，获得 VWAP 值。计算指定周期内的加权平均价格。您可以针对不同的时间框架计算该值。VWAP 指标以累计的方式计算从设置中指定的周期开始（例如，小时、日、周）到结束时刻的数据。
此数据并不是平均值。在指标设置中，设置正确的时间也很重要，它必须与您经纪商的时间相同。此外，交易员需要指出计算 VWAP 时应考虑的周期数。VWAP 结果将在图表中显示为一条线。
该指标不会显示一个方向或另一个方向的大量头寸。它显示具有高或低成交量的价格水平，这是一个显示流动性高或低的交易基准。
VWAP 是一种趋势指标，有点类似于经典的移动平均线，并且也取价格的平均值。根本区别在于计算基值。移动平均线的计算基于从报价提供商那里到达终端的价格（这是一个简化的描述）。VWAP 的计算基于从芝加哥商品交易所的交易大厅 Globex 那里“提取”成交量数据。
这就是该指标收费的原因。在免费版本中，VWAP 使用单个经纪商的报价数据，由于每个经纪商的数据不同，因此结果会有所不同。
由于存在这个缺陷，因此交易员仍更喜欢移动平均线。专业交易员使用付费的指标包，里面包含采用高级设置的 VWAP（例如，来自 Volfix 的指标包）。新手交易员和中级交易员更想要省钱。由于该指标的免费版本在设置方面非常精简，而且不同经纪商终端上的 VWAP 读数各不相同，因此交易员选择使用移动平均线。
VWAP 指标在股票市场中比在货币市场中用得多。成交量很大时， 股票 VWAP 可作为一种估计指标，让您看到订单执行价格与平均市场价格之间的差别。
如果订单以接近指标值的价格平仓，则股票的执行价格绝对“不差于”其他市场参与者的价格。在理想情况下，订单执行价格应优于股票 VWAP 值。
重要信息！以上是个大致的计算规则。但是 Thinkorswim、QUIK 和股票市场平台的免费 VWAP MT4 版本和付费 MT4 版本之间存在显着差异。例如，设置不同：
MT4 的 VWAP 指标设置：
对于 MT4 中这个版本的 VWAP，它类似于移动平均线，但有一个差别。在计算加权平均价格时，该指标会考虑每根烛台的成交量。设置中有两个变量，周期和偏移。
ClusterDelta VWAP 指标的设置：
工具 — 资产名称。更新速度（秒）— WVAP 图表更新的周期。过于频繁的更新可能会导致图表数据不正确；您最好将该值设为一分钟或更长时间。MetaTrader GMT — 平台运行的时区。如果市场已关闭，那么请手动设置时区。VWAP_Period — 绘制图表所基于的周期。例如，如果使用指定的值“每日”，则从交易时段开始时绘制图表。如果 VWAP 周期是每周，则分析从周一持续到周五（含周五）。每周一开始进行新的计算。欧洲意味着在每个新的欧洲时段开始时进行计数。其他交易时段以及交易所时段 (CME、NYSE) 也是如此。数量 — 所分析的图表数量。还有对标准方差“numDev1 — numDev6”的设置。它在图表中是这样显示的： 指标的中心主线和 6 条线，每侧 3 条，形成通道。您可以在布林通道指标中看到类似的情况。您可以在介绍外汇中的布林通道指标一文中了解详细信息。
这个 VWAP 版本具有更多设置，并且在图表中的显示有所不同。您可以在主线上添加一系列采用不同时间框架的成交量加权平均价格指标 — 在同一图表中显示每周、每日系列指标。指标的计算基值也已更改。
每周 VWAP 基于从周一到周五的数据进行计算；每日 VWAP 考虑从交易时段开始后 24 小时内的数据，等等。以累计（而非取平均值）的方式计算从周期开始到当前时刻每分钟的数据。
接下来，我将介绍 MT4 和 MT5 的免费 VWAP 指标，这是可从互联网下载的简化版本。
如何在 Excel 表上计算 VWAP需要在 Excel 中计算 VWAP 值，以确认图表中指标数据的正确性。例如，您从一个未知来源下载了一个 VWAP 版本并且不理解代码。在 Excel 中创建一个表格，并将获得的值与实际值进行比较：
从 MT4 中导出报价。“服务/报价存档”。在打开的窗口中，选择所需的货币对和时间框架。点击“导出”按钮并将文件以 CSV 格式保存。 在 Excel 中打开文件并进行编辑。已上传数据位于一列，并以逗号分隔。每行对应一个日期。
我将使用中位数价格计算 VWAP，因此我只需要两种类型的价格，最高价/最低价和成交量。可以使用 LEFT 和 RIGHT 函数来转换源文件中的数据。如果单元格的角落出现绿色三角形，需要将数据格式转换为数字格式。此外，将“点”分隔符替换为“逗号”。
在 F 列中计算分数的分子。用最高价和最低价的平均值乘以成交量。拉伸单元格。
F2: =(C2+D2)/2*E2
计算周期为 12 的 VWAP：
G13=F13/E13
周期 12 表示基于最后十二根烛台计算数据，即最后十二个单元格。因此，您只在第十二行 G13 中输入公式。
您可以通过此链接下载模板。
在哪里下载 MT4 的 VWAPVWAP 有多个版本，但大多数版本都是收费的。您可以在此下载 MT4 简化版本的 VWAP 指标（具有最少的设置）。下载 VWAP 后，您应将该指标添加到平台。在 MT4 顶部菜单中，点击“文件/打开数据目录”，前往“MQL4/指标”文件夹，然后将该指标文件复制到那里。
重启 MT4，该指标会出现在“插入/指标/自定义”子菜单中。您可以在此下载 VWAP 指标模板；该模板具有适用于 MT5 的参数。
重要信息！可下载的 MT4 VWAP 是该指标的简化版本，没有额外的方差线。MT5 的 VWAP 是一个带有方差线的免费扩展版本，但它也不完整。您可以在开发人员那里付费订阅 VWAP 的完整版本。
外汇 VWAP 指标信号如果价格长期高于指标线，则表示趋势上涨。如果价格低于 VWAP 线，则表示趋势下跌。我们说的是长周期，通常在开仓前对市场总体情况进行分析。
绿色线是价格线；白色线是成交量加权平均价格线。黄色矩形是趋势上涨的区域；蓝色矩形是趋势下跌的区域。请注意，在趋势末端的两个区域，都出现了 VWAP 无法预测的反转。因此该指标仅用于确认某些区域的信号。
如果 VWAP 在价格上方，这表明将以低于市场平均价格的报价建立多头头寸（买入）。高风险策略之一是在价格低于 VWAP 但反转上行时建立多头头寸。根据保守的策略，当价格自下而上穿过指标线时建立多头头寸，当价格自上而下穿过指标线时建立空头头寸。如果 vwap 多次穿过价格线，则表示市场处于平坦期。如果 VWAP 开始稳步下行，这表明成交量正在减少，交易员们对该资产的兴趣也在下降。这样的信号表示可能即将出现平坦期。没有单独针对成交量加权平均价格指标的交易策略，您可以采用与移动平均线相同的策略。该指标最常见的用途是构建 VWAP 主线和形成通道的三条方差线。
VWAP 交易策略VWAP 交易策略取决于您要使用的指标版本。对于通道交易策略，您可以使用最接近完整版本的 MT5 版本。通道的边界将是平均方差。您可以使用类似于 MA 的 MT4 VWAP 简化版本。
您安装两个采用不同周期的 VWAP 指标，在它们交叉时寻找信号，并结合其他技术工具确认 VWAP 交易信号，以买入或卖出资产。我将在下面介绍几种成交量加权平均价格交易策略。
五分钟时间框架内的 VWAP 回调该交易策略基于周期相同的移动平均线和 VWAP。
输入参数：
货币对 — EURUSD（欧元/美元）。
时间框架 — M5。成交量加权平均价格 — 周期 20。简单移动平均线 (SMA) — 周期 20。如果您使用其他类型的移动平均线而不是 SMA，那么可能会遇到滞后信号。但是您可以使用其他货币对测试其他类型的移动平均线。或许，例如，在波动性较小的资产上应用指数移动平均线 (EMA) 来进行测试。
入场条件：
建立多头头寸。指标线交叉后，烛台收盘价应高于两条指标线。红色的快速 SMA 应自下而上穿过白色的慢速 VWAP 线。建立空头头寸。指标线交叉后，烛台收盘价应低于两条指标线。红色的快速 SMA 应自上而下穿过白色的慢速 VWAP 线。两个重要时刻：
烛台必须完全高于或低于两条指标线。价格穿过指标线那一刻只是个早期信号。主要信号是价格穿过两条指标线，VWAP 和 SMA 交叉是确认信号。示例：
SMA 和 VWAP 通常沿着几乎相同的轨迹移动；因此，它们交叉的时刻是一个放大的信号。
在第“1”点，下降烛台突破了两条指标线。尽管 VWAP 和 SMA 未交叉，但两条指标线均下行。在下一根烛台上，我们建立空头头寸并为其设追踪止损。在第“2”点，指标线交叉，但价格长期低于 VWAP。这表示下跌趋势可能很快结束。没有入场信号。在第“3”点，价格收盘价高于两条指标线；红色线自下而上穿过白色线。我们建立一个多头头寸。在第“4”点，价格收盘价低于两条指标线；与之前的烛台相比，收盘烛台的实体和影线非常小。下跌趋势很可能已经耗尽，预计价格将继续上涨。在第“5”点和第“6”点没有信号，因为价格长期高于指标线。在第“7”点，趋势可能会反转。但信号较弱，因为两条指标线都略微倾斜。我们可以冒险现在进入交易或等待随后几根烛台形成。我们在第“8”点或第“9”点退出交易。在第 8 点，出现一个实体很小的烛台，表示趋势有可能反转。在第 9 点，出现一个向上吞没烛台。VWAP 价格行为价格行为策略建议寻找由五根或更多根烛台组成的复杂形态。此处将成交量加权平均价格作为确认交易信号的辅助工具。总的来说，价格行为交易策略看起来像这样。您绘制支撑位/阻力位，斐波那契回撤，寻找价格图表形态，例如三角形等。
接下来，您发现价格突破水平。由于价格突破水平可能是修正运动，因此要额外使用 VWAP 的信号来进行确认。当价格突破水平时发出 VWAP 信号，价格也应突破指标线，或者烛台应在指标下方/上方收盘（具体取决于交易方向）。VWAP 确认成交量正在增加，并且在突破水平后价格走势将继续。
示例。
输入参数：
货币对 — EURUSD（欧元/美元）。时间框架 — H1。在中期时间框架内更容易发现形态。VWAP — 周期 12。
小时图表中出现横盘趋势。价格进入平坦期；烛台实体越来越短，价格走势几乎与 VWAP 重合。沿着一些用红色箭头标记的极值点，我们可以绘制一个三角形图案。突破三角形边界可能意味着新的趋势开始。
上升烛台突破三角形上边界并在更高点收盘。该烛台也在白色 VWAP 线上方收盘，其前一根烛台已突破 VWAP 线。VWAP 横盘趋势运动转变为上升运动，我们可以在下一根烛台（蓝色箭头）或后面的烛台上进入多头交易。
出场条件取决于您的交易风格。在这种情况下，我会参考形态。进入交易后，在四根烛台之后，出现一个十字星烛台，我将在此处平仓。根据交易的入场点和出场点，此交易将获取大约 25-30 个点的利润。
MT5 使用 VWAP 方差线的通道交易策略通过 MT5 的 VWAP 设置（您可以通过上面的链接上传其模板），您将有机会绘制构成通道的方差线。您在设置中指定系数。推荐设置如下所示：
通道指标的问题在于它们追随价格然后重新绘制。烛台触及通道边界并不意味着价格会转向通道中间，其走势可能会继续，通道会随着价格运动而变宽。
这里提供的策略消除了不确定性。当价格退出盘整区时进入交易。当价格急剧突破通道边界时发出信号。您可以在 5 分钟、10 分钟或 15 分钟时间框架内应用该交易系统。
输入参数：
货币对 — 任何货币对。时间框架 — M5-M15。MT5 的 VWAP 指标。入场信号。市场处于平坦期，通道越来越窄。
在理想情况下，通道是横向的并且与之前的价格运动相比清晰可见。当通道变窄时，表明有可能出现信号；但收窄应持续至少三到五根烛台。当通道急剧变宽时出现入场信号。在图表中，它看起来像这样：
与之前的烛台相比，在某个方向上出现一个相对较长的烛台。烛台突破的通道极值线急剧改变倾斜角度。信号烛台在新趋势方向上触及最后一条通道线后，您在下一根烛台上开仓交易。
示例 1.
横向通道明显变窄。在第“1”点，价格突破了通道极值线，倾斜角度急剧变为向下倾斜。我们可以在下一根烛台上进入交易。烛台 2 和 3 确认交易决策是正确的。
重要信息！出场条件和止损距离由个人来决定。您应遵循自己的风险管理规则。您可以在什么是手数以及如何计算外汇中的一手文章中详细了解如何优化成交量和止损距离。示例 2.
在这两种情况下（红色框），在通道收窄后，价格急剧波动，突破通道边界，通道变宽。两个信号都是准确的。
请注意蓝色框区域。通道也变窄，烛台下行突破边界，成交量加权平均价格指标线的倾斜角度发生变化。但通道收窄持续了不到 3 根烛台 - 这表明市场很快离开了不确定区域。有了这样的信号，我不建议保守型交易员进入交易。
通道策略的缺点是信号很少，并且预计会出现盘整区。因此，推荐的时间框架是 M5-M15，频率是每 1-3 天出现一个信号。该策略的理念很简单；因此，建议您还要注意形态或添加振荡指标。如果您设法将此策略发展成一个成熟的交易系统，那么请在评论区分享您的经验。
VWAP 作为支撑位和阻力位在趋势市场中，成交量加权平均价格指标线可作为支撑位或阻力位。如果当前价格高于所选周期内的平均价格，则交易员为资产多付了资金。
如果当前市场价格低于平均价格，那么交易员以更优惠的价格买入了资产。如果价格接近 VWAP 线，则当前价格是均衡价格。这是趋势可能继续或反转的关键水平。
在下降趋势之后，价格在一段时间内处于平坦期，多次突破白色的成交量加权平均价格线，表明趋势为下跌。接下来，上涨趋势开始，指标线成为支撑位，价格从该支撑位反弹并上涨。
在第一个方框中，也存在不确定性。卖空者试图压低价格，但价格再次从图表中的 VWAP 线向主要趋势方向反弹。靠近图表中的第二个方框时，存在不确定性。在那之后，VWAP 变为阻力位。
如何使用 VWAP：示例该策略是目前最简单的策略之一，完全基于 VWAP 指标，尽管这与技术分析的逻辑有些相反。然而，已证明这些信号是相当准确的。唯一的缺点是这些信号非常罕见：它们平均每月出现一次，因此该策略是您主要策略的附加策略。
VWAP 日内交易策略基于两个时间框架组合：一个较长的时间框架用于初步分析，一个日内时间框架用于在当天进入/退出交易以便不支付掉期费。货币对：EURUSD（欧元兑美元）。VWAP 参数：周期 11，偏移 0。
进入多头/空头交易的条件：
D1 时间框架：当前烛台在趋势反转后在 VWAP 线上方/下方收盘。如果在上方收盘，则为建立多头头寸的初步信号；如果在下方收盘，则建立空头头寸。H1 时间框架：当前烛台在趋势方向改变后在 VWAP 指标线上方/下方收盘。您每天只能使用一个信号进入交易。如果当天出现另一个信号，那么该信号将被忽略。
对于 4 位数报价，止损距离不超过 30 个点或接近局部极值水平。在 H1 时间框架内出现一个信号之后，在下一根烛台上开仓交易。
利润目标为 20-30 个点，之后将止损位设在盈亏平衡水平，便锁定 50% 的利润，交易的其余部分受追踪止损保护（存在互联网断开连接的风险，在此期间追踪止损不发挥作用 - 请使用 VPS 租赁服务）。
该策略中存在虚假信号，但它们主要是由基本面因素引起的。
示例 1.
在下面的日线图中，VWAP 指标长期低于价格 - 这表示趋势为上涨。然后价格改变方向，但下降的白色烛台仅触及 VWAP（绿色箭头）；这并不是一个信号，原因有二：
下降烛台未在 VWAP 下方收盘。它仅触及指标线，这是个微弱的信号。下一根烛台为上升烛台并在 VWAP 上方收盘。趋势方向没有变化。黄色箭头指示的烛台为下降烛台，当趋势反转时，它在 VWAP 线下方收盘。该事件于 2020 年 6 月 16 日发生。我们来切换到 H1 图表，寻找在第二天（2020 年 6 月 17 日）建立空头头寸的信号
上午 10 点出现一个穿过 VWAP 并在指标线下方收盘的信号烛台。交易员可以在下一根烛台（标有黄色箭头）上建立空头头寸。交易的开盘价将为 1.12666，收盘价将为 1.12447，追踪止损为 20 个点，利润将为 22 个点。
示例 2.
之前的示例出现在 6 月份的每日时间框架内。让我们回顾前一个月 — 5 月份，在那里可以看到两个相反的信号。对于第一个信号，由蓝色矩形突出显示的上升趋势很明显；之后，趋势反转，信号烛台（黄色箭头）在 VWAP 线下方收盘。
该烛台出现在 2020 年 5 月 5 日。因此，交易员会在小时时间框架上寻找在 2020 年 5 月 6 日开仓交易的信号。对于第二个信号（绿色箭头），上升烛台在 2020 年 5 月 18 日趋势反转后收盘。
对于第一个信号，在小时时间框架上进入交易：
可以在蓝色矩形内的任何烛台上开仓交易。信号烛台是恰好在午夜平仓的烛台，因此可以在下一根烛台上进入交易。您可以等待几根连续下降的烛台，以获得更可靠的信号。
如果您在箭头指向的烛台上开仓（保守策略）并设置 20 个点的追踪止损，那么利润将为 20 个点。如果使用一个具有较高风险水平的 vwap 策略，则会较早进入交易。
对于第二个信号，在小时时间框架上进入交易：
此处的信号烛台在价格增长方向上在与 VWAP 指标相同的水平收盘。从理论上讲，这是一个微弱的信号，需要等待下一根烛台收盘价高于 VWAP 线（黄色箭头），但交易始终存在风险，这有时被证明是合理的。
尽管与移动平均线相比，VWAP 指标对价格更为敏感，但与移动平均线一样，它的缺点是信号延迟。
与移动平均线一样，VWAP 更像是一种辅助的趋势确认信号。它很少被独立使用，也不具有预测功能。该工具专门用于日内分析策略。尽管没有人禁止您在较长时间框架内使用 VWAP，但其信号会失去准确性。
您是否对该指标的免费版本感兴趣？可以在模拟账户上测试它。如果您还未获得该模拟版本，可以在 2 分钟内获取。点击经纪商网站右上角的“注册”按钮（在任何页面上）。
从您的个人账户前往 MT4（您可以在此了解有关 LiteFinance 账户功能的更多信息），下载指标，按照评论中的说明安装模板，测试指标，一定要在评论区分享您对此指标的看法！
VWAP 对比 MVWAP根据 VWAP 的定义，它是成交量加权平均价格。MVWAP 或 Moving VWAP 是移动成交量加权平均价格。不同之处在于平均方法。
VWAP 中没有平均值 - 分子是按成交量加权的价格，分母是累计的成交量。MVWAP 是 VWAP 值的平均值。例如，如果 MVWAP 的周期为 10，则当前指标值将是最后 10 根烛台的 VWAP 值的算术平均值。
某些来源描述这两种指标之间的差异如下。VWAP 计算固定周期的值 — 一天、一周。已在周期设置中指示周期：每日，每周等。
例如，对于每日周期，指标显示当天的加权平均价格。第二天，将重新计算成交量加权平均价格。
重要信息！我开发了一个适用于股票市场的 VWAP 付费版本，并在 ClusterDelta 示例中描述了其设置。MVWAP 有一个标准选项，即在设置中指定周期。它不受天或周的限制，计算指定数量烛台（指定时间段内累计数据）的平均值。
从理论上讲，VWAP 在短时间框架内的日内交易策略中表现更好。MVWAP 在 H4 及更长的时间框架内表现更好。实际上，一切完全取决于交易员的经验、直觉和发现信号的能力。MVWAP 和 VWAP 均可被调整用于任何时间框架。
其中一种交易策略涉及同时使用 VWAP 和 MVWAP。信号可以是两条指标线彼此交叉和/或与价格线交叉，VWAP 和 MVWAP 的方向与价格相同，指示趋势等等。
锚定成交量加权平均价格 (Anchored VWAP)AVWAP 或 Anchored VWAP 是由 Brian Shannon 开发的，他在自己的一本书中描述了这个工具。使用 Anchored VWAP 时，您可以计算从用鼠标点击的点开始任何时间段内的指标值。将从在图表上指示的这一点开始计算平均价格，同时将成交量考虑在内。
VWAP 和 AVWAP（一种简化、免费的 VWAP 版本）之间的主要区别：
VWAP 指标将设置中指定周期内的成交量考虑在内，计算加权价格值。例如，周期为 10，该指标计算最后 10 根烛台的数据。因此，从安装指标的那一刻起 10 根烛台后，根据完全更新的时间间隔计算数据。计算周期保持不变 - 最后 10 根烛台。AVWAP 指标计算从指标安装在图表中的那一刻起到点击鼠标为止的加权价格值。每增加一根新的烛台，所分析的周期都会增加。AVWAP 使您能够在任何基本面事件或强劲的市场趋势出现时分析价格趋势。在趋势市场中，并不总能够绘制出明确的支撑位或阻力位，因为价格极值不在同一条线上，并且不清楚应将其中的哪些极值点作为主要的点。如果您需要使用将新闻因素考虑在内的平均价格线，请在发布新闻时使用 AVWAP 并获得所需的值。
示例。我们需要分析自非农就业报告发布以来的价格历史记录，以了解市场在多长时间内受该消息影响以及价格图表变化的剧烈程度。假设该事件在 10 根烛台以前发生。在这种情况下，时间框架并不重要。最多的交易数目和最大的成交量发生在前几根烛台期间。
如果我们使用采用固定周期的 VWAP 指标，那么，随着新的烛台出现，具有最大成交量的最旧的烛台将被排除在计算范围之外。几根烛台后，我们会获得未将新闻发布时最大成交量考虑在内的数据。
解决方法之一是每隔几根烛台增加一次成交量加权平均价格指标周期，以便在计算时继续将新闻发布时的成交量考虑在内。或者，您可以使用绑定到特定参考点的 Anchored VWAP。
VWAP 的局限性VWAP 并不是价格预测指标，因为它的值是基于以前周期的价格数据。因此，该指标用于确认从其他工具收到的信号。使用 VWAP 进行交易时有以下局限性：
您无法使用 VWAP 来预测趋势方向。该指标不寻找以前周期的价格运动规律。VWAP 指标在短期和中期时间框架 (M5-H1) 内表现良好。VWAP 是适合中等波动市场的趋势指标。您最好不要在新闻发布时使用此工具进入交易。VWAP 的最大问题之一是该指标有不同的版本。如果我们比较代码，会发现不同的版本只有一个相似之处 - 每个烛台的价格都经过加权，即乘以其成交量。在所有其他方面，该指标的各个版本各不相同。
在一个版本中，将累计的数据考虑在内，针对设置中指定的周期计算该值。在另一个版本中，针对指定的周期（天/周）计算该值，并且对于每个新的周期，就会开始新的计算。因此，该指标这些版本的数据会有所不同。
一些解决方案是：
查看您安装的 VWAP 版本。了解其工作原理以及每个设置参数的含义。您还可以向开发商付费订阅整个指标包（包含成交量加权平均价格指标），并获得详细说明。在不使用任何特定策略的情况下测试指标。例如，本文描述了指标的策略，文章前面给出了其模板的链接。了解 VWAP 的一般原则并开发您自己的 VWAP 交易系统。在 MT4 / MT5 测试器中测试它。优缺点我将在下表中总结并描述 VWAP 的优缺点：
优点缺点1. 它将时间框架内每个周期的成交量加权。因此，它给出当前更准确的平均价格数据。1. 它将经纪商提供的成交量考虑在内。但是经纪商并不总能提供整个市场的总成交量数据；因此，所提供的成交量可能并非真实的成交量。2. 它几乎不受价格噪音影响，因此您可以在短期时间框架内使用它，例如 M1-M5-M15。2. VWAP 的信号可能滞后。因此使用该指 标来分析以前的周期，以确认交易信号。3. 可用于开发基于价格和成交量的高频交易系统。3. 由于累计的数据量大，因此该指标对最近周期的敏感度较低。4. 与布林通道和其他一些通道指标相比，它更准确地绘制价格通道的边界。因此，它更适合日内通道交易策略。这仅指完整版的 VWAP，其中在设置（偏差）中提供了标准方差线。4. 完整版的 VWAP 是付费的。免费的 VWAP 外汇基础版本使用一行加权价格。完整版的 VWAP 根据时间框架使用几行加权价格。VWAP 交易指标。结论VWAP 是一种有用的信号确认工具，它与移动平均线非常相似。但与移动平均线不同的是，它提供有关市场成交量和平均市场价格的更可靠数据。它很好地辅助趋势指标和振荡指标，并且相比移动平均线，它对价格/成交量变化更敏感。
VWAP 是帮助您决定入场还是出场的绝佳工具。如果您对优化 VWAP 交易策略仍有任何问题或想法，请在评论区留言！
最后，我想谈谈通过与 LiteFinance 的合作，您还能获得哪些益处：
LiteFinance 是一家 ECN 经纪商，可将交易直接转移到虚拟的 ECN 系统，从而确保提供最小价差，以及高达 100 毫秒的订单执行速度（平均市场执行速度为 300-400 毫秒）。除了一般平台外，LiteFinance 还提供其非常易于使用的浏览器平台，该平台由 MetaTrader 提供支持，并且已集成复制跟单交易系统。请阅读“如何在外汇市场上获取更多收益：成功投资者的被动收入”一文，以详细了解社交交易和使用该平台的好处。
VWAP 常见问题解答什么是 VWAP 指标？VWAP 是成交量加权平均价格的缩写。MT4 上的 VWAP 指标显示具有相对较大或较小成交量的价格水平，这是流动性高或低的标志。
在交易中 VWAP 的作用是什么？VWAP 是一种用于日内交易的指标，显示按市场成交量加权的平均价格。进行日内交易的交易员使用 VWAP 来评估市场价格方向，做出入场和出场决定，并拒绝虚假信号。
如何计算 VWAP？VWAP 每天（特定工具从市场开盘到收盘的时间段）计算一种资产按市场成交量加权的真实平均价格。计算公式如下所示：
VWAP = Σ（典型价格 × 成交量）/ Σ（成交量）典型价格是一天中特定资产的最高价、最低价和收盘价的平均值：（最高价 + 最低价 + 收盘价）/3。VWAP 代表什么？根据 VWAP 的定义，它是一种高级交易指标，是移动平均线指标的衍生品。VWAP 在平均价格时将成交量考虑在内，使您能够找到入场的最佳时机并过滤交易信号。VWAP 指标将每个时间框架内的成交量考虑在内。这个成交量越大，时间框架内的价格在最终结果中的权重就越大。
如何在交易中使用 VWAP 指标？VWAP 指标的使用方法类似于通道指标。您需要关注指标的中心线及其相对于价格的位置。当价格从 VWAP 线反弹时入场当交易股票或货币时使用 VWAP 指标，以预测价格方向并过滤掉其他趋势指标和振荡指标的虚假信号。在日内交易中，交易员使用 VWAP 股票指标来了解何时价格低于 VWAP 线，以建立多头头寸。
在股票交易中 VWAP 的作用是什么？机构交易员在交易股票时使用 VWAP 指标（成交量加权平均价格）来提高交易策略的有效性，并决定何时买入大量股票。同样，个人交易员在交易股票或货币时可以使用 VWAP 指标来确认信号并预测价格方向。在日内交易中，交易员使用该指标来了解何时价格低于 VWAP 线以建立多头头寸。
在日内交易中如何使用 VWAP？VWAP 指标很少被单独使用；它并非价格预测指标。该工具仅用于日内交易策略。尽管没有人禁止在长时间框架内使用 VWAP，但其信号会失去准确性。VWAP 在日内交易中是最有效的。在日内交易策略中使用 VWAP 的方法：
分析当前价格相对于指标线的位置。如果价格高于 VWAP 线的时间足够长，则市场趋势强劲，可能很快就会反转。如果价格刚刚穿过指标线并且存在确认形态，则表示即将出现新的趋势。分析不同周期 VWAP 所提示的市场情况。与基于移动平均线的交易策略一样，该交易系统关注快速和慢速指标线交叉点以及价格相对于交叉点的位置。使用 MT5 的 VWAP 来构建通道。通过使用 VWAP，您可以发现横盘趋势的终点并在新的趋势方向上进入交易。用于日内交易的 VWAP 设置与上述实例中描述的设置类似。这些只是使用成交量加权平均价格指标的一些方法。如果您有更多想法，请在评论区分享！
如何在 Thinkorswim 上设置 VWAP？TD Ameritrade 的 Thinkorswim 是在一家美国股票交易平台的开发商与一家美国经纪公司合并后产生的。如要配置该指标，您需要：
输入您的 TOS 个人资料。点击菜单右上角的“技术分析/编辑技术分析”。在搜索栏中输入指标名称 WVAP。指定将安装指标的窗口 - “Price”，“Volume”，“Lower”。在设置窗口中指定“输入数据”、“日期”等参数。由于该平台是为在美国股票市场交易而设计的，因此您应注意 MT4 和 QUIK 的 VWAP。您可以类似的方式在两个平台上安装指标。您需要指标运行文件添加到平台中，在设置中指定将在公式中使用的时间间隔值、图表更新周期（以秒为单位）、偏移。
如何读取 VWAP？有几种读取 VWAP 信号的方法：
如果价格长期高于 VWAP 线，则表示趋势为上涨。如果价格明显低于指标线，则趋势为下跌。然而，这也可能预示趋势即将反转。例如，其中一种交易策略建议您在价格高于 VWAP 然后转而下行开始下跌趋势时建立空头头寸。成交量加权平均价格指标线随价格一起下行 - 这表明成交量正在减少。投资者对交易资产失去兴趣，超卖是毫无意义的。因此，价格可能很快进入平坦期。价格下跌且成交量持续居高不下可能表明存在强劲的下跌趋势。指标线的斜度越陡，那么趋势越强劲。价格在短时间内多次穿过 VWAP，这意味着平均价格与当前价格大致相等。这是买卖成交量相等的信号，表示出现横盘趋势。结合其他技术指标、价格行为形态或云图指标 (Ichimoku cloud) 来分析 VWAP 信号。
如何在 Excel 上计算 VWAP？将来自 MT4/MT5 的报价上传到 Excel，选择所需的交易品种和时间框架。
使用公式更改已上传数据的格式，以在单独的列中展示价格和成交量。计算平均价格。使用“典型价格”、“中位数价格”、“加权价格”这几个选项。计算分数的分子：用平均价格乘以成交量，然后拉伸单元格。计算所需周期的 VWAP：针对该周期计算公式的分子和分母。用分子的总和除以分母的总和。您可以通过此链接下载 Excel 电子表格的模板。
这是一种基于 VWAP 指标的交易策略，旨在优化风险并将利润最大化。该交易系统可以基于由具有不同周期或偏差参数的成交量加权平均价格构建的通道。或者 VWAP 交易策略意味着您估计 VWAP 指标线的走向和指标在价格上方/下方的位置。在第一种情况下，您可以使用基于通道内价格变动的日内交易策略。在第二种情况下，根据其他信号（例如，图表形态和振荡指标）确定超买或超卖状态以进入交易。VWAP 是否为一个好的指标？如果您知道如何正确应用和解读指标，那么每个指标都很好。VWAP 通过记录成交量来提供相当准确的信息。它也不受价格噪音影响。但与移动平均线相比，它也有缺点 - 信号滞后、经纪商提供的成交量数据不准确等。和任何指标一样，您使用它时必须谨慎，接收来自其他指标和价格图表分析的确认信号。在应用带有 VWAP 的交易系统之前，请务必使用 MT4 测试器对其进行测试。
VWAP 和 VWMA 之间有何区别？VWAP 是成交量加权平均价格。VWMA 是成交量加权移动平均指数。它们是一个指标的两个不同名称，都是基于相同的原理。下载两个指标并使用相同的参数将它们安装在图表中。两条 VWAP 指标线应该一致。
如何使用 VWAP 进行交易？VWAP 类似于移动平均线，它赋予烛台更多的权重，与其他烛台相比，其明显体现成交量。因此，可以用与移动平均线类似的方式来使用该指标。它并非价格预测指标，在日内交易策略中作为确认信号。该指标的改进版本可用于通道策略。借助衍生指标，例如 AVWAP，可以评估基本面因素对价格变化的影响程度和持续时间。
如何设置 VWAP？您根据所使用的指标版本来设置 VWAP。您还可以在那里找到由 Volfix 和 ClusterDelta 提供的扩展包指南。
是谁发明了 VWAP？不知道谁是 VWAP 的第一位开发者。该指标以移动平均线为基础，这是最简单的数学运算 - 算术平均值。可能许多交易员同时想到需要将价格与成交量相关联。经过论坛讨论后，出现了一个计算加权价格变动的公式，该公式将所分析区间内每个周期的成交量和交易数量考虑在内。
什么是 VWAP Algo？VWAP Algo 是一种自动算法，基于 VWAP 指标值和当前成交量（而非特定价格）来创建订单网格。VWAP Algo 交易软件自动将总订单成交量分配到一个交易时段内的各个单独订单。IB VWAP 算法每五分钟分析一次平均成交量，并以最佳价格下订单，同时成交量占总成交量的一定比例。Best-efforts VWAP 允许交易员根据当前流动性调整头寸成交量。它可以帮助您避免出现所需价格的当前成交量不足以满足您订单的情况。该算法在交易时段内运行。对于具有大成交量（与市场参与者的所有现有成交量相当）的交易员来说，它可能很有帮助。
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